中日之間：山川異域，風月同天。相愛相殺，亦師亦友。

日本企業長期以來是我們的學習榜樣。然而，上世紀八十年代，美國主導的《廣場協議》讓日元急劇升值，繁盛的日本在國際貿易中的優勢地位江河日下，也由此進入了經濟停滯的三十年：GDP名義增長僅2%左右，多數王牌家電企業被中國企業收入囊中，進入世界五百強榜單的企業數量從二十多年前的149家，跌落至2018年的52家。反觀同時期的中國，制造業多領域實現“彎道超車”，互聯網經濟等領域實現世界領先。于是，唱衰日本的言論四起。

日本企業真的沒落了嗎？沒有。不但沒有沒落，反而面向長遠，實現了有策略的放棄、有質量的提升。一句話：轉型了。

規模增速放緩了，質量卻大大提升了，核心標志是高端制造業實力再上新臺階，并且上升為國家層面的核心競爭力。過去十年，在名義GDP增長為2%~2.5%左右的背景下，日本制造企業占全球產業利潤份額一直保持在10%左右[1]，這是個非常驚人的數字。如此高的利潤份額體現了日企的技術壁壘之高、議價能力之強。日本在許多領域依然擁有世界級領先的尖端科技企業，在全球制造業產業鏈和各類細分領域里依然占據著舉足輕重的地位。

盡管在財富500強的榜單[2]中，日企數量不及中國企業的一半，但從行業的角度來看，上榜的中國企業多為石油、銀行等資源集中型和金融領域的大型企業，而榜單上的日本企業，大都為制造業，有豐田、本田等金融危機后絕地重生的傳統制造業大佬，也有像斯巴魯這樣的后起之秀。單看日本企業排行榜中，制造業進入前20名的多達12家。

日本也曾身陷房地產泡沫，用了20多年走到高端制造業的大路上來，生生從一個暴發戶肥佬轉型成一個肌肉型男，非常艱難，值得欽佩。

表1：2019世界500強排名（部分）

（資料來源：佐佑整理，標紅為制造企業）

在國產替代的背景下，日企已逐步退出家電等大眾行業，邁向技術密集、高附加值的核心環節，并在某些領域形成了不可替代的優勢，甚至是唯一的選擇。比如半導體。

在半導體材料方面，日本和美國企業占據了絕對的主導地位，尤其是日本企業。全世界目前最權威的18種新材料，日本占了16種。美國制造的波音787客機機體所使用的炭纖維就來自日本東麗，其機體、機頭、電子系統分別由三菱重工、富士重工和松下三大知名廠商包攬[4]。

根據西南證券報告[5]顯示，硅片供應市場處于寡頭壟斷的狀況，2018年全球前五大供貨商的市場占有率高達94%。其中，日本信越化學和日本三菱住友分別為第一第二供應商，市場占有率分別為28%和25%，合計高達53%。

再來看半導體工藝里的一項核心材料——光刻膠，具有極高的行業壁壘，且暫沒有替代品，因而具有極高的利潤。日本的JSR、東京應化、日本信越與富士電子材料等日本企業目前的全球市占率高達72%。

光刻機為半導體制造中最為核心的設備，一臺光刻機的價格是波音飛機的2倍多，超過1億美元。光刻機市場被日本的尼康(Nikon)、佳能（Canon）和荷蘭阿斯麥(ASML)壟斷，從2011年到2017年數據來看，三家寡頭市占率高達99%。而刻蝕機、PVD、CVD和氧化/擴散設備市場亦是此番景象，日企仍然處于行業領先地位。

日本企業在中游產業鏈的許多細分領域仍然是高端優秀玩家，占據了許多細分領域的半壁江山。在IGBT供應鏈中，日立、村田、京瓷都名列前茅，日本企業在全球十大IGBT廠商中就占據了4個席位，包攬了二、三名，非常亮眼。2010年瑞薩科技與NEC電子整合成立的瑞薩電子目前已是全球排名前三的車用半導體廠商，2014年，瑞莎電子全球汽車半導體和汽車處理器（MCU，SOC）市場份額便已雙雙成為全球之首（12%，37.7%）[7]。

表2 ：2016全球IGBT供應鏈市場份額企業排名 

（資料來源：HIS[8]，佐佑整理）